什么是外汇?

4个月前 (06-02)

首先一切交易的本质都是套利,哪怕价值投资也只是通过对于价值和价格差异的回归预判来进行套利,笼统地来说外汇交易的本质,无疑又是一番“正确的废话”乐。

故而这个问题我认为其实应该拆解开来,从细分的具体外汇交易方法,来谈各自方法的底层逻辑。我曾经回答过一个外汇交易方法的问题,把主要外汇交易方法分为三种:日内高频交易、中线波段交易和长线套息交易,下面来说说这三种方法的底层逻辑也就是本质。

1.日内高频交易其本质就是把握过激情绪行为带来的偏误。以这张EURUSD的一分钟图为例:

什么是外汇?

注意看我红线圈出的两个部分,一根是长上影,一处是连续的大阴线。这两者如果在单纯是理性的、有效的市场中是不应该出现的。那么这里为什么会有这两处毛刺呢?

一种可能是盘中突发消息,例如非农等重要数据公布,引发了群体情绪的恐慌踩踏,从而做出非理性下单行为,但很快情绪过后市场先生开始恢复理性,把价格重新修复回正常的状态;

第二种可能是资金量大的主力的一次性大单出货;

第三种可能是程序化交易出现了机械单踩踏。

后两者都是不太好把握的,而第一种情况则是日内高频交易的本质——抓住市场参与者因情绪过激犯错的非理性机会。

2.中线波段交易中线波段交易的本质是群体裹挟的驱动性。以这张EURUSD的4小时图为例:

什么是外汇?

外汇不同于股票市场,因为其杠杆交易、全球参与的特性,日均成交额在4万亿美金左右。如此规模的成交额下,市场的惯性是很大的,因为个别大资金对趋势的扭转作用无限趋近于0。

这也就是为什么在外汇市场中技术分析远远比股票和期货市场中有效,并且趋势一旦形成,很难改变了。因为个体的声音在群体的浪潮裹挟中是寂然缄默的。

关于这个底层逻辑,我推荐你看一本书,古斯塔夫·勒庞的《乌合之众》,你会更容易理解。

3.长线套息交易长线套息的交易的本质倒是没什么可说的,就是单纯把握高息货币和低息货币之间的息差,在此就不多做赘述。

如果还有疑惑,欢迎追问,但还是要提醒你一句,外汇市场的高杠杆风险极大,并且在我国还没有合法的外汇交易平台,因此就我本人而言,不推荐非从业人士操作外汇,祝你投资顺利!